证券之星
农历兔年落下帷幕，甲辰龙年徐徐启航。
新的一年，充实而又充满希望的生活又将继续，而对于A股市场，相信广大投资朋友早已是满怀期待。近日，国内利好消息频频传来，假期各项超预期的消费数据，无不将对市场后续的走势蓄力。一起来再看看市场积极的一些变化吧。
01
春节消费数据向好
春节期间，旅游、免税市场持续向好。
携程数据显示，假期首日旅游订单同比增长102%，门票订单同比增长超300%，国内接送机订单同比增长75%，均大幅超过2019年同期水平。与此同时，入出境旅游也创下近几年新高，出境游订单、入境游订单较2019年同期均实现增长。
同程旅行发布的数据显示，初一至初四，全国主要县城的酒店预订量同比增长超120%。此外，春节假期前四天为出境游出发客流较为集中的时间段。数据显示，2月10日至13日，新加坡、曼谷、中国香港、中国澳门的酒店预订量同比增幅均在300%以上，其中，新加坡酒店预订量同比增幅超过800%。
此前，与中国互免签证的“新马泰”成为出境游大赢家。
除此之外，据海口海关统计，假期前五天（10日-14日）海关共监管离岛免税销售金额15.85亿元，免税购物人数19.63万人次，人均消费8074元。据悉，2023年春节假期，海口海关共监管离岛免税购物金额15.6亿元，今年春节假期过半不久，免税数据就超过了去年整个假期销售金额。
春节零售的亮眼消费数据也带动消费者服务相关板块个股表现抢眼。“免税之王”中国中免H大涨，连续三个交易日阳线，累计涨超10%，创下近期新高。酒店头部之一的华住集团H，股价同样涨超10%。
随着国内经济的回暖，国际航班的恢复和签证政策的放宽，预计2024年国内旅游消费规模持续增长，出境游规模或全面提升。中国旅游研究院近期在报告中指出，2023年旅游市场和旅游产业链得到明显修复。预计2024年国内旅游人数将超过60亿人次，入出境旅游人数合计有望超过2.6亿人次。
新华社评论称，龙年春节，从线下到线上，从城市到乡村，火热的消费场面透着浓浓年味，让人感知到中国经济新春“市面”的脉动。
02
1月中小企业发展指数回升
中国中小企业协会14日发布数据显示，1月中小企业发展指数为89.2，比上月上升0.2点，高于2023年同期。
分行业指数6升2降。1月份，除社会服务业和住宿餐饮业指数均下降0.2点外，工业、建筑业、交通运输邮政仓储业、房地产业、批发零售业和信息传输计算机服务软件业指数比上月分别上升0.3、0.2、0.2、0.2、0.1和0.3点。
分项指数7升1平。1月份，除劳动力指数持平外，宏观经济感受指数、综合经营指数、市场指数、成本指数、资金指数、投入指数和效益指数比上月分别上升0.3、0.1、0.4、0.3、0.2、0.2和0.2点。
分区域看，1月份东部、中部和西部地区指数比上月分别上升0.2、0.2和0.3点。
据介绍，年初各地为冲刺“开门红”加紧生产，加之春节临近带动消费需求回暖，1月中小企业发展指数较上月回升。
从1月份中小企业发展指数来看，当前中小企业发展信心有所提振。同时，节日效应助力内需逐步回稳，中小企业市场活跃度有所恢复，消费对经济的支撑作用日益突出。
中小企业是国民经济发展的重要有生力量。随着宏观经济的持续好转、一揽子支持政策的持续发力、企业自身的努力，中小企业发展的信心将更足、势头会更劲，朝着更高发展目标迈进。
03
国有大行放大招
除此之外，地产业也有好消息传来，越来越多的国有大行出手，助力地产市场平稳健康发展。
自1月份住房城乡建设部和国家金融监督管理总局明确有关部署后，国有大行和股份制银行积极响应，迅速行动起来，纷纷召开专项会议。
据不完全统计，2月以来，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行等国有大行率先表态；兴业银行、招商银行等股份行也陆续召开有关城市房地产融资协调机制的专项会议。通过政府、银行和企业三方协同努力，把梳理出的房地产项目“白名单”及时推送，确保有关项目融资实现顺利推进。
根据公开信息，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行六大国有银行中，除了邮储银行未披露获取、对接的清单项目外，其他五家银行目前获取、对接超8200个项目。
多家银行强调，会一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，加快落实城市房地产融资协调机制工作。
中国民生银行首席经济学家温彬说：“协调机制由城市政府分管住房城乡建设的负责同志担任组长，属地住房城乡建设部门、金融监管总局派出机构等为成员单位。通过定期会商、问题协调解决、搭建银企沟通平台等方式，形成政策合力。”这一机制有利于强化地方政府的属地责任，增强金融机构的信心，压实房地产开发企业的主体责任。
04
大消费依旧大有可为
文章最后再来分享下，国信证券经济研究所所长助理、大消费组组长曾光对于消费的一些观点。
曾光表示，“2024年，整个消费市场是中央和各个地方政府都非常重点抓的一个领域。目前消费在GDP的占比其实已接近40%，与美国的历史经验对比，它还会往60%、70%的方向走。中国未来也会从制造业往消费市场的大方向走，就是以前中国可能是一个制造中心，但未来也会变成一个消费中心。
所以我们可以看到，中央和地方政府也把2024年增长的很大一部分希望寄托在消费这一领域，因为不管是投资还是出口，可能都是进入到了一个相对平稳的阶段。
很多政策以及财政补贴的出台，其实都是鼓励大家去消费。大家可能认为，性价比消费是大家没钱了，但是如果从银行的储蓄来看，中国人的储蓄其实还是挺多的。目前是属于可能有钱，但是消费的意愿在下降，未来随着整个保障体系的建立以及就业率的回升，我相信整个消费市场在2024年还是大有可为的。”
“我要强调一点，性价比消费它是一个永恒的话题，它跟收入有关系，但是也没有绝对的关系。像欧美、日韩等发达国家，其实在慢慢地消费理性化之后，也会转向性价比消费，同时个性化的消费特征也会比较明显。”曾光如是说。
所以在具体看好的方向上，曾光提到了三类企业：
1、性价比消费企业
在消费升级的过程当中，即使大家的收入变得越来越高，但是消费者对于性价比的追捧还是天然不变的，未来随着大家对奢侈品从盲目追逐到进入理性化之后，性价比消费必然会成为一个趋势。
以日本20世纪90年代到2020年这30年来看，像优衣库这样的公司赢得了消费者的青睐，所以我们认为，性价比消费在2024年依然会呈现出相对好的增长。
2、出海型企业
我们认为出海代表了中国制造业走出去的宏伟雄心。整体来看，中国制造业不仅在国内市场能够跟跨国企业一较高下，也能在跨国企业的传统优势地区或对方的大本营形成竞争优势。
这几年，整个中国制造业的出海已是蔚然成形，很多知名公司现在做得非常好。
3、能实现品牌化的企业
过往中国企业的成本优势、制造优势会比较明显，但我们认为，中国企业未来一定会往品牌化的方向走，即它能够获取整个利润链上更高一端的利润。
目前有一些中国企业已经开始往这个方向走，部分中国企业的产品在国外的价格其实并不便宜，尤其是中国汽车行业也逐渐走向中高端化，因此，如果一家中国企业既有研发实力，又能够把品牌化当成长期战略执行，这样的企业也值得重点关注。
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